欧奈尔:证券投资二十四堂课-第24章
按键盘上方向键 ← 或 → 可快速上下翻页，按键盘上的 Enter 键可回到本书目录页，按键盘上方向键 ↑ 可回到本页顶部！
————未阅读完？加入书签已便下次继续阅读！
分散投资于美国股票的基金对我来说总是首选。我不看好债券基金、收入基金、平衡基金、工业投资基金或是外国基金。因为，你不可能对所有类型的基金都深人了解。
同时，股市上主要的增长都来源于在美国交易所交易的股票，为什么不集中精力于那些投资于你所熟悉的公司股票的基金呢？我相信，在大多数情况下，同投资于私人企业、贷款、艺术品、钱币、储蓄和贷款账户、信托和不动产相比，共同基金是更好、更安全和更具流动性的投资工具。
你喜欢哪一类的投资基金？
股票投资基金有价值型和成长型，有大盘股型和小盘股型，并且其管理的资产规模也有大有小。
但在任何时候，挑选的原则只有一条：保持投资的简单化。你所选择的基金不一定非得是本年度的大热门，只要该基金在《投资者商报》中的等级为A＋或A就行了。《投资者商报》根据三年的操作表现记录对所有的基金都给出由A到E的评分。你应当避免投资于哪些变动太快的基金，因为它们有可能投资于劣质和交投不活跃的股票。当熊市来『临时，这类股票就没有什么好势头了。
什么时候你应卖出？
投资于共同基金的成功秘决只有一个，但不是每个人都能理解和有耐心去实行的。其实很简单：永远不要卖出一支分散投资于国内成长型股票的基金，你可以一直持有到你不在人世的那一天。
为什么？美国股市200年的图表显示，随着人口、经济和生活水准的持续增长，美国股市也持续增长。
二战后，这种增长是以加速度进行的，我们已经经历过了战争和萧条。我们国家充满自由和机会的体制已经被证明可能是世界上最好的。发明和革新不断地推动着美国的进步。许多人，出于无知和恐惧，经常低估了美国经济的发展和力量，低估了其经济和人民。
就像其他任何事情一样，你在共同基金上的投资也会有低谷。但这是无关紧要的，因为由职业投资人管理的分散的投资组合，会随着经济的复苏而及时走好。
由于不断地再投资。一个经过精心挑选的基金的价值可能每隔五到六年就翻番。
如果你以5000美元起步，那么在头五到六年后，你的资产就可能变为10000美元。下一个五到六年，你的基金将不会5000美元的金额增加，而是增长10000美元。接下来你可以看到20000变成40000，然后变成80000，以此类推。
这里的关键就是再投资。这就是我让你不要卖出优质的成长型基金的原因。只要你愿意永久投资，它就能使你得到意想不到的财富。所以，牢牢持有，停止焦虑，享受生活去吧。
美国股市200年走势图
几个循环下来，你5000美元的本金就会像吹气球似的膨日到到几十万。如果你每月或每年固定增加投入，你得到的会更多。今天，在美国，每个人都有可能通过投资于共同基金成为百万富翁。
直到你到65岁或70岁，你都不必卖出基金．如果你需要收入来源，只要作出每年提取资产总额7％或8％的计划就可以了。
投资于共同基金需要分散投资吗？
假以时开．买入第二、第三只基金是没有问题的。你可能希望同时拥有成长型基金、价值型基金和指数摹金。但你没必要同时投资于八到十支基金，这通常会使你的年收益下降3％到4％。过度分散投资反而没有效率。
大多数投资基金管理公可旗下都有庞大的基金家族，通常包括20到50支基金，甚至更多。这样，他们才_能应对不同的市场形势和满足不同的市场需求。既然有这么多基金可供选择，在不同的基金上分散投资现在就成为一件很自然和流行的事。
但我并不十分提倡分散投资，因为虽然如此可能会加强投资的安全性，但也会降低整体的投资收益。而且过度分散投资还会使你付出较高的佣金成本。
不仅如此，随着分散投资，必然有在不同基金品种之间的转换推荐。从长期来看，这种转换并不太起作用。从历史来看，那些行业内的推荐人对市场的预测并不是专家。
并且．我在选择基金的时候，并不在于其管理费的高低或具体的操作手法。良好的操作表现纪录就是标准。试想，如果你要作心脏手术，你会选择开刀费最低的外科医生吗？
我也不会因为基金的规模扩张就卖出该基金。当流行投资大盘股的时候．大规模正是一种优点。那些仍然持有FidelityMagellan或Janus基金的人，他们的财富还在增加，并且在90年代后期都跑赢了标准普尔指数。
本课要点
●分散投资于美国股票的基金，无论是成长型的还是价值型的，都是你最好的选择。
●选择那些在《投资者商报》中等级为A＋或A的基金，它们足过去36个月来表现最好的。
●永远不要卖出一支分散投资于国内一些成长型股票的基金。
●不要买太多种基金，过度分散投资只会降低你的总体收益。
●不断地再投资于共同基金是令你成为百万富翁的关键。
点评
如果懂得合理利用的话，共同基金是非常好的投资选择。然而，现在国内大多数投资者对共同基金并没有全面合理的认识。
买股票主要是通过股票升值来获取收益，很少有人指望它的现金红利。而买基金则不同，买基金主要是为了获取分红收益。所以，购买投资基金，首先要认识一点：通过投资基金赚大钱，必须经过比较长的时间。换句话说，为了从基金中获取比较多的回报，你必须对基金充满信心，并且有耐心等上1O年、15年甚至更久。就像投资于不动产一样，需要很大的耐心。如果你一开始信心还比较充足，然而三四年后，终于没有耐心了，把它卖了，那么你依然两手空空。心急的人不适合做基金持有人。
投资基金，在我国是一个刚起步的投资新品种，多数投资者对它的投资功能了解得并不多。许多人认为我国大多数投资基金跑不赢大势，加上二级市场波幅又非常小，因而总觉得没有太多投资价值。实际上，这里存在一个很大的认识误区。我们回过头来想一想，在几年股票投资的生涯中，我们有几年的投资收益超过了大盘的涨幅呢？恐怕绝大多数人都是亏着回家的，有的甚至血本无归。用一种自己都很难做到的标准来衡量投资基金，本身就存在一定问题。更进一步，有的人喜欢买保险，买不动产，认为它们能赚大钱。实际上，它们与投资基金相比，还只能算是小巫见大巫，而从基金的安全性讲，一点都不会输给保险。
我们举一个简单的例子。基金安信上市日期是1998年6月26日，发行价为1。O1元，当年每100份基金单位派发现金收益4。20元，即0。042元/份；1999年每份派发现金红利O。32元，到2000年的第三季度，基金安信的每份基金净值为1。854元。从这里我们可以看出，在两年多的时间，投资者的资金由1。01元增值到了2。216元，增长了120％，这里还没有包括红利的再投资部分。
尽管目前我国最好的证券投资基金投资回报率只有30％左右，但基金投资回报的稳定性，在一定程度上可以放大基金投资的收益，千万不要忽视基金投资回报的叠加效应。如果你买了价值上万元的基金安信，且每年将所得红利继续购买，那么，按照基金安信的这种成长性．不断积累的结果会产生令人置信的叠加效应。第一个三年l万元变成2万元第二个三年2万元变成4万元第三个三年4万元变成8万元第四个三年8万元变成16万元第五个三年16万元变成32万元第六个三年32万元变成64万元
现在再想象一下，假如你每年追加5000元投入投资基金，并且让其不断积累，而且当该基金的价格因为大盘下跌，而从其顶都下降25％的时候继续增持。你能想象得出10年、20年后，你手中的财富有多少吗？
钻石恒久远——基金也是如此。选择一家比较好的基金，一生持有。
随着我国证券市场的发展，基金越来越多，那么，应该选择什么样的投资基金买入呢？下面，我们介绍一下最精明的基金投资者该如何替自已打算和行动的方法。寻找最近的三五年时间里，业绩拔尖的几家成长型基金，比如年收益率在20％以上，而且，该基金必须在最近12个月内，业绩超过成长型基金的平均水平。
尽量避免那种单纯投资于一个行业或者一种领域的基金，比如能源、电气、黄金等。其实，并非一定要把选择范围局限在每年排名前三四名的基金，因为期待的是10年、15午的长期收益。进行多样投资的基金，其价格的起落不同于个股。比如，很多股票在跌破支撑位后，再也没能回升，这也就是为什么在买卖股票时一定要严格遵循止损原则。而精心挑选过的基金则不然，在大多数情况下，基金价格随着大盘的下跌而大幅度下跌后，通常还有机会回到原来的价位。这是因为基金持有的股票数量比较多，并且由于市场经济周期的关系，整体经济好了，基金的价格通常会上升。
基于以上因素，投资者在购买基金单位时应采取与买股票完全不同的方法：当股市相对萧条的时候，即使你持有的基金从其最高价下跌了20％，甚至25％，也不应该抛出，而是继续买入，增加持有量。如果可能的话，你甚至可以稍微借点钱来购买基金单位。假如你有足移的耐心，一段时间后，该基金的价格很可能就大幅度回升。
记住：选择一家或两三家（最好不要太多）规模比较小的成长型基金耐心长期持有，是投资者成为百万富翁的捷径。
第二十三课 如何快速获取证券媒体的有效信息
如果你是一个忙碌的经理、专业人士或是个人投资者，又想跟上这个信息爆炸的时代，那么接着读下去吧。《投资者商报》经过特别设计，能够有效地提供每日重大财经新闻，并大大减少了你需要用于研究的时间。
快速了解最新动态应当读什么版面？
快速浏览头版的头两条的“十大新闻”和第三条的“市场概要”，阅读那些你感兴趣的内容。然后再快速浏览二版的头条“每日焦点”，阅读那些你认为重要的内容。
《投资者商报》的头两版都是分类组织为各种概要，让你了解每天的重大新闻，同时又节省你宝贵的时间。因为在今天，已经很少有人有时间去详读两、三份报纸并看电视的财经新闻了。
如果你是一个经理或在事业上已是有所作为，你还可以多花点时间读一读《投资者商报》的前几个版面的如下内容：
●新美国：跟踪那些具有新概念、新创意和新产品的充满活力的公司，这些公可中可能会产生未来行业的领导者；
●领导者和成功故事：了解各行业中世界一流的公司和成功人上背后的故事，吸取他们的经验；
●商业和经济：管理者必读；
●计算机和技术：关注高科技事物，由硅谷富有经验的记者撰写，标出你今后有时间想进一步阅读的故事。
读者应当在哪里寻找市场信息？
首先介绍我们是如何组织股市信息的有关内容的。
通过多年来对自1953年以来成功的股票的分析，《投资者商报》的姊妹公司建成了美国首个股市信息历史数据库。今天，它对公开交易的近10000只股票的3000多条信息项目和9600支共同基金进行跟踪。该数据库被大多数大型机构投资者所采用。
《投资者商报》是一份真正由计算机自动生成的对整个市场的评估报告。在对股市和股票成功的最
