2011年11月证券从业资格考试证券投资基金1 历年真题及答案解-第2章
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20．基金运营部包括【】。
A．行政管理部
B．机构理财部
C．信息技术部
D．市场营销部
【答案解析】：答案为ACD。机构理财部属于市场营销部。＇page＇
21．基金托管人需定期向中国证监会报送【】。
A．监察稽核报告
B．公司财务和自有资金运用情况报告
C．基金持有人名册
D．对基金管理公司的监督报告
【答案解析】：答案为ABCD。基金托管人需定期向中国证监会报送监察稽核报告、公司财务和自有资金运用情况报告、基金持有人名册和对基金管理公司的监督报告。
22．根据有关规定，基金销售机构在施基金销售适用性的过程中应当遵循【】原则。
A．投资人利益优先
B．客观性
C．独立性
D．全面性
【答案解析】：答案为ABD。2007年10月发布并实施的《证券投资基金销售适用性指导意见》，围绕投资人需要，从审慎调查、产品风险评价、基金投资人风险承受能力调查和评价等方面对销售机构的行为进行了规范，并要求基金销售机构在实施基金销售适用性的过程中应当遵循投资人利益优先原则、全面性原则、客观性原则和及时性原则。
23．我国对证券投资基金销售监管的主要内容包括【】。
A．销售业务资格监管
B．销售员素质监管
C．销售行为监管
D．销售业绩监管
【答案解析】：答案为AC。我国对证券投资基金销售监管的主要内容包括销售业务资格监管和销售行为监管。
24．通常从【】等方面来衡量基金产品线的内涵。
A．产品线的长度
B．产品线的宽度
C．产品线的密度
D．产品线的高度
【答案解析】：答案为AB。基金产品线是指一家基金管理公司所拥有的不同基金产品及其组合。通常从以下三方面考察基金产品线的内涵：（1）产品线的长度，即一家基金管理公司所拥有的基金产品的总数。（2）产品线的宽度，即一家基金管理公司所拥有的基金产品的大类有多少。（3）产品线的深度，即一家基金管理公司所拥有的基金产品大类中有多少更细化的子类基金。
25．基金资产依其形态的不同，存放于基金的不同资产账户中，这些资产账户包括【】。
A．银行存款账户
B．清算备付金账户
C．交易所证券账户
D．全国银行间市场债券托管账户
【答案解析】：答案为ABCD。基金资产账户主要包括银行存款账户、清算备付金账户和证券账户三类，其中证券账户又包括交易所证券账户和全国银行间市场债券托管账户。交易所证券账户包括上海证券交易所证券账户和深圳证券交易所证券账户。
26．对【】买卖基金的差价收入须征收营业税。
A．银行
B．非银行金融机构
C．个人投资者
D．国有企业
【答案解析】：答案为AB。我国对金融机构买卖基金的差价收入须征收营业税。
27．开放式基金的持有人费用包括【】。
A．申购费
B．红利再投资费
C．基金转换费
D．赎回费
【答案解析】：答案为ABCD。开放式基金持有人费用包括申购费、红利再投资费、基金转换费、赎回费和其他非交易费用。其中申购费、赎回费、红利再投资费、基金转换费可以以固定金额或以交易金额为基础费率的方式收取，其他非交易费用以固定金额方式收取。
28．下列各项中，属于投资收益的是【】。
A．持有债券获得的利息
B．买卖基金获得的差价
C．买入返售金融资产收入
D．持有股票获得的股利
【答案解析】：答案为BD。投资收益是指基金经营活动中因买卖股票、债券、资产支持证券、基金等实现的差价收益，因股票、基金投资等获得的股利收益，以及衍生工具投资产生的相关损益，如卖出或放弃权证、权证行权等实现的损益。具体包括股票投资收益、债券投资收益、资产支持证券投资收益、基金投资收益、衍生工具收益、股利收益等。A、C两项属于利息收入。
29．基金监管目标中，保证市场公平的含义是【】。
A．恰当地设立交易制度来保障交易的公平，使投资者都能够平等
B．保证交易价格形成的公平性
C．发现、防止和惩罚操纵市场和其他导致市场交易不公平的行为
D．保证市场信息的即时公布、广泛传播和有效反映于市场价格中
【答案解析】：答案为ABC。D选项是市场公开的要求。
30．证券交易所对基金的监管主要表现为【】。
A．对基金从业人员资格的管理
B．对基金上市的管理
C．对基金投资行为的监管
D．对基金管理人违法行为进行侦察和惩治
【答案解析】：答案为BC。B、C两项是证券交易所对基金监管的主要表现，A、D选项为证监会对基金的监管。＇page＇
31．目前，针对我国基金高管人员日常监管的主要手段有【】。
A．年检登记制度
B．定期检查制度
C．谈话提醒制度
D．持续教育制度
【答案解析】：答案为ABCD。年检登记制度、定期检查制度、谈话提醒制度、持续教育制度、离任审计制度是针对我国基金高管人员日常监管的主要手段。
32．上市公告书、年度报告、中期报告在编制完成后，应放置于【】供公众查阅。
A．基金管理人所在地
B．基金托管人所在地
C．上市交易的证券交易所
D．有关销售机构及其网点
【答案解析】：答案为ABCD。上市公告书、年度报告、中期报告在编制完成后，应放置于基金管理人所在地、基金托管人所在地、上市交易的证券交易所和有关销售机构及其网点供公众查阅。
33．下列各项中，属于首次募集信息披露文件中的招募说明书包含的重要信息的是【】。
A．基金运作方式
B．从基金资产中列支的费用的种类、计提标准和方式
C．基金资产净值的计算方法和公告方式
D．招募说明书摘要
【答案解析】：答案为ABC。基金招募说明书包含的重要信息有：基金运作方式；从基金资产中列支的费用的种类、计提标准和方式；基金份额的发售、交易、申购、赎回的约定，特别是买卖基金费用的相关条款；基金投资目标、投资范围、投资策略、业绩比较基准、风险收益特征、投资限制等；基金资产净值的计算方法和公告方式；基金风险提示；招募说明书摘要。其中，招募说明书摘要出现在每6个月更新的招募说明书中。
34．基金年度报告披露的主要内容包括【】。
A．基金管理人和托管人在年度报告披露中的责任
B．基金财务指标
C．基金净值表现
D．基金投资组合报告
【答案解析】：答案为ABCD。基金年度报告是基金存续期信息披露中信息量最大的文件。具体而言，基金年度报告的主要内容如下：（1）基金管理人和托管人在年度报告披露中的责任；（2）正文与摘要的披露；（3）关于年度报告中的“重要提示”；（4）基金财务指标的披露；（5）基金净值表现的披露；（6）基金财务会计报告的编制与披露；（7）基金投资组合报告的披露；（8）基金持有人信息的披露；（9）开放式基金份额变动的披露。
35．在我国，关于基金销售宣传有关规定，错误的是【】。
A．基金代销机构以低于成本的销售费率销售基金
B．基金销售宣传引用的数据和统计资料应当真实、准确，但无须注明出处
C．基金销售宣传资料应当事前报中国证监会备案
D．基金销售宣传引用过往业绩的，应同时声明过往业绩并不预示基金的未来表现
【答案解析】：答案为ABC。A、B两项为基金销售禁止行为，C选项中宣传资料在分发或公布之日起5个工作日内向证监局递送。
36．以下关于证券组合的论述，不正确的有【】。
A．指数化型证券组合属于主动管理类型
B．国际型证券组合的业绩总体上强于只在本土投资的组合
C．增长型证券组合投资者会购买很多分红的普通股
D．收入和增长混合型证券组合可以通过选择收益和增长都较好的证券来实现
【答案解析】：答案为AC。指数化型证券组合可以分为两类：一类是模拟内涵广大的市场指数，这属于常见的被动投资管理；另一类是模拟某种专业化的指数，如道琼斯公共事业指数，这种组合不属于被动管理之列。增长型证券组合投资者很少会购买分红的普通股，投资风险较大。
37．资产配置的恒定混合策略的特征包括【】。
A．无论市场如何变动，都不采取行动
B．支付模式为向下凹形
C．在易变、波动的市场环境中有利
D．对市场流动性要求适中
【答案解析】：答案为BCD。资产配置策略的特征如下表所示。可见A项所述是买入并持有策略的特征，B、C、D三项为恒定混合策略的特征。
资产配置策略
市场变动时的行动方
向
支付模式
有利的市场环境
要求的市场流动性
买入并持有策略
不行动
直线
牛市
小
恒定混合策略
下降时买人，上升时
卖出
凹型
易变，波动性大
适度
投资组合保险策略
下降时卖出，上升时
买入
凸型
强趋势
高
38．久期综合考虑了【】对债券价格的影响，可以用以反映利率的微小变动对债券价格的影响，因此是一个较好的债券利率风险衡量指标。
A．债券规模
B．到期时间
C．债券现金流
D．市场利率
【解析】答案为BCD。久期是指一只债券的加权到期时间。它综合考虑了到期时间、债券现金流以及市场利率对债券价格的影响，可以用以反映利率的微小变动对债券价格的影响，因此是一个较好的债券利率风险衡量指标。
39．下列对无差异曲线的特点的描述，正确的是【】。
A．投资者无差异曲线在特殊情形下会相交
B．无差异曲线越低，其上的投资组合带来的满意程度就越高
C．无差异曲线向上弯曲的程度大小反映投资者承受风险的能力强弱
D．不同无差异曲线上的组合给投资者带来的满意程度不同
【解析】答案为CD。不同偏好的投资者的无差异曲线的形状也不同，对于追求收益又厌恶风险的投资者而言，其无差异曲线具有六个特点：（1）无差异曲线是由左至右向上弯曲的曲线；（2）每个投资者的无差异曲线形成密布整个平面又互不相交的曲线簇；（3）同一条无差异曲线上的组合给投资者带来的满意程度相同；（4）不同无差异曲线上的组合给投带来的满意程度不同；（5）无差异曲线的位置越高，其上的投资组合带来的满意程度就越高；（6）无差异曲线向上弯曲的程度大小反映投资者承受风险的能力强弱。
40．下列有关詹森指数的描述中，正确的是【】。
A．詹森指数是建立在CAPM基础上的绝对收益率指数
B．詹森指数是每单位风险的收益率，它是通过标准差来计算的
C．詹森指数是每单位风险的收益率，它是通过贝塔值来计算的
D．詹森指数衡量基金组合收益率与处于同等风险水平的组合期望收益率的差额
【解析】答案为CD。A选项詹森指数给出的是差异收益率；B选项詹森指数是每单位风险的收益率，它是通过贝塔值来计算的。
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