证券交易知识-第7章

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损失一小部分。以保留实力。失败不可怕。可怕的是不承认失败。如果您是价值分析流派。　我建议您适当补仓。　　　　　股票的价格以股票的价值为中枢。上下波动。　以不考虑股票短期价格而闻名的价值投资流派。　短期赔钱是很正常的。不需要太担心。在操作中。首先要注意。分仓买进股票。　另外一个就是分时买进股票。俩者结合。相信即使遇到如2001年大崩溃。您也不会损失多少。如。比德。林奇。　曾经看好一只股票。　但买入后股票大跌50％　他觉得这个股票好便宜。于是又买进了很多这只股票。在随后的俩年中。股票大涨。　
二、利用联动效应买卖股票
　　　　　　联动，原指一事物的变动带动其他一些相关事物的变化，在股票市场中，我们可以理解为：当某种股票有所变化时，那些和它相关的股票，也相应地做出反应，产生一系列的变动。认识和了解股票的联动效应，有利于股票投资者判断大势、选择个股。

（一）利用地域板块的联动买卖股票
地域板块就是由所在地域相同的上市公司股票组成的。例如，浦东板块包含有陆家嘴、外高桥、东方明珠等多支股票组成。
　　　　　　　例如，1995年1月22日，证券交易所公布厦门厦华股票即将于2月28日在沪上市，当日上证指数虽然下跌了30。69点，可厦门板块中的厦门汽车、厦门工机和厦门国泰三支股票，却均分别上涨了7。63％、4。95％和2。67％，成为当天仅有的三支上涨股票。
沪市中还有北京板块、宁波板块等。

（二）利用收购板块的联动买卖股票
收购板块是指股市中股本较少、盘子较轻的股票。如延中实业、爱使、等。
（三）利用同行业板块
即行业板块，如药业板块、电力板块、金融板块，纺织板块等。1994年8月，通化东宝股票即将上市，沪市药业板块顿时活跃起来　：重庆药业、华北制药、哈医药，天目药业等股票价格上涨。

（四）流动股本的买卖联动
　　　流动股本少，盘子轻，股票易于炒作，股票涨跌比较激烈。而大盘股，由于盘子大，股票涨跌波动较小。
（五）股票上市时间相近，有联动现象
　　上市时间较近的股票有“一荣俱荣，一损俱损”的现象。
（六）股市龙头股的作用
1994年9月，上海陆家嘴推出每股送0。3元红利的方案，消息传出当天，陆家嘴股票大跌，由此带动整个浦东股票整体大跌。
三、新股民如何对待股市中流传的消息
（一）重视股市中的各种消息
　股市中的消息无外以下几类：利好、利空
经营状况的消息、产业政策变化、合资合作股权转让、增资配股送股分红、收购、拥有某项资产现大量升值。


（二）股市中的假消息
股息中时时有消息，真真假假。有的是对某上市公司老总访谈、一些报刊、杂志的的文章等。
（三）如何分析消息


1、　牛市持续一段时间后，要重视利空传言，反看利多传言　
因为种种原因，一些正式渠道公布某项消息前，各种小道消息常常会先传开来。在牛市末期，一些“先知先觉者”利用散户的盲热而大举了货，在出货的同时，他们也把所得到的消息透露给至友亲朋，至友亲朋再悄悄传给亲友，结果，小道消息越传越神，终至产生暴跌。因此，当大市已经上涨一段时间后，要格外留意夹杂在利多传言中的利空，并对此作出剖判以指导进出。如1994年9月中旬；当沪市冲至1052点时；有传言要取消T＋0、要整顿券商透支等。许多人自认为不可能，结果9月底上交所‘深交所、深交所确认这一传言时；股市早已跌到800点之下了。须知在我国的股市中，作空并不能赚钱，因此，在涨至相当

高处，很少会有人无中生有编造谣言。有人每逢高位传利空，就认为是“主力震仓”，其实这是一种天大的误解。所以，牛市末期的利空常有可能是真的，而且当利空传到我们耳中时，主力机构必然已出完货了。同样道理，牛市末期的利多传言则常有可能是假的。在涨升过程中，一些机构大户为了出脱存货，常要编造各种利好传言引诱散户跟风抢盘，他们则借机“金蝉脱壳”。如1995年5月底，大势自928点直泻至700点附近，全国有多种证券报刊刊登文章，鼓吹中山火炬是令涨龙头，是最黑的黑马，以至于以讹传讹，不少散户认为主力要发动而跟进，岂料正是这匹“黑马”率领大盘从700点向下破位，在17元之上留下了无数散户的套牢盘。又如1995年4月初，市场盛传4月18日浦东开发区成立五周年时要有利好；结果等到散户买进时；4月18日却并无任何利好。　


2、熊市持续一段时间后，要重视利多传言，同时反看利空传言因长期的下跌，市场信心全无，大户散户几乎全是套中人，所以，一般不会再编利空传言。相反，机构大户因巨资在手急于建仓，而散户却轻易不肯割肉，以至盘中浮筹甚少，为此，他们常常要编造种种利空传言，引诱散户因恐慌而割肉。所以，当跌势将尽时突发大的利空而大盘却再也跌不动的时候，就要防止机构造假市编利空了，要时刻准备建仓持筹。如在1994年7月底，当大盘从遥远的1000点跌至300多点时；市场却在传法人股、国家股上市，在传要创造1元以下

价格的股票；甚至在传上证指数要跌成负数，正应了那句股谚――利空出尽是利多。所以，8月1日的暴涨其实有报复性意味。对于利多，也一样，当越来越多的机构通过不断下跌而建仓甚重时，他们再也不允许大势下跌了，于是不断向周围的散兵游勇打气，传出利多消息；或者当他们低位建仓完毕，准备向上拉高时，也会关照至友亲朋及时乘轿子，于是如法炮制，利多情绪流传市场，大势在利多期望下终于飙升。最典型的莫过于1992年11月中旬，当时股市从1420点跌至386点一线时，市场传言对个人股实行补偿性送股利好，于是在金杯、真空等带动下，大盘直攻1558点，虽在事后证明“莫须有”，一轮行情却实实在在地发生了。可见，熊市末期要正视利多，反看利空。　


3、突发消息需要消化，预期出台反向转化
任何消息的出台都有一个过程，如果在这个过程中泄露了消息，则当消息明朗化时，反会因人人皆知而失去消息的作用，这就是“利空出尽反成利多，利多出尽反成利空”的由来。但若消息保密性好，以至于消息公布时大家都大吃一惊，那么，这个消息的正向作用会持续一段时间才能被。如1994年7月30日的“三大政策”出台前，几乎无任何风声走露，大中散户处于同一起跑线上被消息震晕，及至明白过来，便集体进场抢盘，并由此引发多米诺骨牌效应，大势犹如火上浇油般往上窜。又如1995年5月18日的暂停

国债期货消息也引发3天暴涨等。再如1994年12月20日突然传出江苏悦达实行配股权证制度；结果引发大户抢盘，几天内股价从9元多涨至20。40元。这都是突发消息对股市有实质性的正向作用。而当1994年12月28日传出济南百货配股的消息时，股价却从6。80元一路狂跌至5。10元，因为“利多出台是利空”，此前建仓的人要借消息出货。又如1995年5月23日传出新股发行消息后引发股市暴跌；而当6月中旬消息明朗化后；大盘反而跌不下去了；并在7月上旬引起了强劲的反弹行情。


4、正规消息正确对待，小道消息小心处理
在股市中操作，要随时关心各种各样的消息，对于正规渠道公布的官方消息，投资者应下基功夫研究，直至把每个字都吃透。这其中包括国内各种重大经济、金融变革与法规、证交所的信息公告、证券监管机构发布的公告等，要善于从中追寻深层的含义。如1994年9月16日收市后；上交所宣布整顿清算纪律；严查信用交易；不少股评人认为这条消息出台属利空出尽；进而认为“对股市影响不大”，以致

错失出货最佳机会。实际上关键不在于这条消息，而在于它所包含的内容，它表明900点之上已让管理“喊打了”。1995年5月23日之所以公布新股发行消息，不也是因为5月22日到达了928点吗？又如1994年12月，中央经济工作会议召开，有评论立刻指出其“对股市影响不大”，但我们却把这条消息进行了认真研究，进而得出股市向淡的结论。可见，对正规消息也有理解深浅的问题。对小道消息，则应采取上述有关正规消息也有理解深浅的问题。对小道消息，则应采取上述有关原则进行处理。


5、从敏感程度判断市场强弱
市场人士总是在不断地对各种消息作出反应，从反应的激烈程度可以判断市场的强弱状况。如果市场对利空传言敏感，一有风吹草　就下跌，表明市道软弱；如果市场对利多传言敏感，一出消息就上涨，表明市道较强；若市场对利多利空处于麻木状态，则表明大势变盘在即，要注意突破方向。　
四、一般来说，特大行情发生时，领涨的必然是大盘三线股；大行情发生时，领涨的是新股；中级行情发生时，领涨的是三线股；短命行情常由一线股领涨。为什么会形成这种有趣的现象呢？　

这就应该与资金和人气结合起来综合分析了。
　　　　　　首先，因大盘三线股长期受到冷落，一般大户和机构轻易不去碰它们，广大散户却因其股价相对便宜而积极逢低承接，所以，大盘三线股在缺乏集中资金炒作的情况下很难有大的飙升。相反，对于资金实力异常雄厚的主力机构来说，却只有买卖大盘股才能平安撤退，因为大盘股流通数量大（一般超过一亿股），拉高几分钱后就会有获利筹码吐出，主力机构可以较轻松地吃到足够的筹码，同样道理，出货也相对容易。对于大资金来说，进出方便才是

最重要的，所以，一旦大盘股率先领涨，则证明有超级资金入场，一轮特大行情近在眼前。如1994年8月1日开始的行情到8月8日告一段落；上证指数从325点冲至754点；涨幅132％；在此期间；大盘股马钢、石化分别上涨189。3％和183。3％，而二线股陆家嘴、东方明球分别上涨105。1％和112。2％。可见，大盘股涨幅远大于二线股，则8月行情自然引发为特大行情。　


其次，新股受推宠时可以引发大行情。因为新股上市历来“配套成龙”，一批一批地进行。当新股上市时，一方面承销商为了维护自己的市场形象，会想方设法筹集资金“托一托”，或者干脆“炒一炒”，另一方面上市公司又迫于股东压力，不得不“照顾一下”股价，有的甚至想通过炒作获利，而市场炒手又认为新股市场属性未定，上无天价，炒作时容易引起散户跟风，因此乐意首选个股入场作庄。这样几重因素累加，导致一旦炒新股，必有大行情。当然，这个“大行情”并不一定是指数的大幅扬升，而常是指数涨幅不大，个股却早飞上天。如1994年3月，上证指数围绕700~770点作波动；却创造了界龙从10。8元飙升

至29。80元的神话；创造了钢管股份四天之内股价从10。30元升至23。50元的奇迹。所以，一旦出现炒新热潮，投资者便应全力杀入。如1995年2月7日至2月23日；沪市从524点升至608点；涨幅16％；而此间新上市的西藏明珠却从5。50元涨至9。99元；涨幅80。9％；明显产生了炒新股的热潮；这一热潮竟漫延至7月而经久不衰；其间西藏明珠高见24。50元；中山火炬8天内从