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第7章

证券交易知识-第7章

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损失一小部分。以保留实力。失败不可怕。可怕的是不承认失败。 如果您是价值分析流派。 我建议您适当补仓。      股票的价格以股票的价值为中枢。上下波动。 以不考虑股票短期价格而闻名的价值投资流派。 短期赔钱是很正常的。不需要太担心。 在操作中。首先要注意。分仓买进股票。 另外一个就是分时买进股票。俩者结合。 相信即使遇到如2001年大崩溃。您也不会损失多少。 如。比德。林奇。 曾经看好一只股票。 但买入后股票大跌50% 他觉得这个股票好便宜。于是又买进了很多这只股票。在随后的俩年中。股票大涨。 
二、利用联动效应买卖股票
      联动,原指一事物的变动带动其他一些相关事物的变化,在股票市场中,我们可以理解为:当某种股票有所变化时,那些和它相关的股票,也相应地做出反应,产生一系列的变动。认识和了解股票的联动效应,有利于股票投资者判断大势、选择个股。

(一)利用地域板块的联动买卖股票
地域板块就是由所在地域相同的上市公司股票组成的。例如,浦东板块包含有陆家嘴、外高桥、东方明珠等多支股票组成。
       例如,1995年1月22日,证券交易所公布厦门厦华股票即将于2月28日在沪上市,当日上证指数虽然下跌了30。69点,可厦门板块中的厦门汽车、厦门工机和厦门国泰三支股票,却均分别上涨了7。63%、4。95%和2。67%,成为当天仅有的三支上涨股票。
沪市中还有北京板块、宁波板块等。

(二)利用收购板块的联动买卖股票
收购板块是指股市中股本较少、盘子较轻的股票。如延中实业、爱使、等。
(三)利用同行业板块
即行业板块,如药业板块、电力板块、金融板块,纺织板块等。1994年8月,通化东宝股票即将上市,沪市药业板块顿时活跃起来 :重庆药业、华北制药、哈医药,天目药业等股票价格上涨。

(四)流动股本的买卖联动
   流动股本少,盘子轻,股票易于炒作,股票涨跌比较激烈。而大盘股,由于盘子大,股票涨跌波动较小。
(五)股票上市时间相近,有联动现象
  上市时间较近的股票有“一荣俱荣,一损俱损”的现象。
(六)股市龙头股的作用
1994年9月,上海陆家嘴推出每股送0。3元红利的方案,消息传出当天,陆家嘴股票大跌,由此带动整个浦东股票整体大跌。
三、新股民如何对待股市中流传的消息
(一)重视股市中的各种消息
 股市中的消息无外以下几类:利好、利空
经营状况的消息、产业政策变化、合资合作股权转让、增资配股送股分红、收购、拥有某项资产现大量升值。


(二)股市中的假消息
股息中时时有消息,真真假假。有的是对某上市公司老总访谈、一些报刊、杂志的的文章等。
(三)如何分析消息


1、 牛市持续一段时间后,要重视利空传言,反看利多传言 
因为种种原因,一些正式渠道公布某项消息前,各种小道消息常常会先传开来。在牛市末期,一些“先知先觉者”利用散户的盲热而大举了货,在出货的同时,他们也把所得到的消息透露给至友亲朋,至友亲朋再悄悄传给亲友,结果,小道消息越传越神,终至产生暴跌。因此,当大市已经上涨一段时间后,要格外留意夹杂在利多传言中的利空,并对此作出剖判以指导进出。如1994年9月中旬;当沪市冲至1052点时;有传言要取消T+0、要整顿券商透支等。许多人自认为不可能,结果9月底上交所‘深交所、深交所确认这一传言时;股市早已跌到800点之下了。须知在我国的股市中,作空并不能赚钱,因此,在涨至相当

高处,很少会有人无中生有编造谣言。有人每逢高位传利空,就认为是“主力震仓”,其实这是一种天大的误解。所以,牛市末期的利空常有可能是真的,而且当利空传到我们耳中时,主力机构必然已出完货了。同样道理,牛市末期的利多传言则常有可能是假的。在涨升过程中,一些机构大户为了出脱存货,常要编造各种利好传言引诱散户跟风抢盘,他们则借机“金蝉脱壳”。如1995年5月底,大势自928点直泻至700点附近,全国有多种证券报刊刊登文章,鼓吹中山火炬是令涨龙头,是最黑的黑马,以至于以讹传讹,不少散户认为主力要发动而跟进,岂料正是这匹“黑马”率领大盘从700点向下破位,在17元之上留下了无数散户的套牢盘。又如1995年4月初,市场盛传4月18日浦东开发区成立五周年时要有利好;结果等到散户买进时;4月18日却并无任何利好。 


2、熊市持续一段时间后,要重视利多传言,同时反看利空传言因长期的下跌,市场信心全无,大户散户几乎全是套中人,所以,一般不会再编利空传言。相反,机构大户因巨资在手急于建仓,而散户却轻易不肯割肉,以至盘中浮筹甚少,为此,他们常常要编造种种利空传言,引诱散户因恐慌而割肉。所以,当跌势将尽时突发大的利空而大盘却再也跌不动的时候,就要防止机构造假市编利空了,要时刻准备建仓持筹。如在1994年7月底,当大盘从遥远的1000点跌至300多点时;市场却在传法人股、国家股上市,在传要创造1元以下

价格的股票;甚至在传上证指数要跌成负数,正应了那句股谚――利空出尽是利多。所以,8月1日的暴涨其实有报复性意味。对于利多,也一样,当越来越多的机构通过不断下跌而建仓甚重时,他们再也不允许大势下跌了,于是不断向周围的散兵游勇打气,传出利多消息;或者当他们低位建仓完毕,准备向上拉高时,也会关照至友亲朋及时乘轿子,于是如法炮制,利多情绪流传市场,大势在利多期望下终于飙升。最典型的莫过于1992年11月中旬,当时股市从1420点跌至386点一线时,市场传言对个人股实行补偿性送股利好,于是在金杯、真空等带动下,大盘直攻1558点,虽在事后证明“莫须有”,一轮行情却实实在在地发生了。可见,熊市末期要正视利多,反看利空。 


3、突发消息需要消化,预期出台反向转化
任何消息的出台都有一个过程,如果在这个过程中泄露了消息,则当消息明朗化时,反会因人人皆知而失去消息的作用,这就是“利空出尽反成利多,利多出尽反成利空”的由来。但若消息保密性好,以至于消息公布时大家都大吃一惊,那么,这个消息的正向作用会持续一段时间才能被。如1994年7月30日的“三大政策”出台前,几乎无任何风声走露,大中散户处于同一起跑线上被消息震晕,及至明白过来,便集体进场抢盘,并由此引发多米诺骨牌效应,大势犹如火上浇油般往上窜。又如1995年5月18日的暂停

国债期货消息也引发3天暴涨等。再如1994年12月20日突然传出江苏悦达实行配股权证制度;结果引发大户抢盘,几天内股价从9元多涨至20。40元。这都是突发消息对股市有实质性的正向作用。而当1994年12月28日传出济南百货配股的消息时,股价却从6。80元一路狂跌至5。10元,因为“利多出台是利空”,此前建仓的人要借消息出货。又如1995年5月23日传出新股发行消息后引发股市暴跌;而当6月中旬消息明朗化后;大盘反而跌不下去了;并在7月上旬引起了强劲的反弹行情。


4、正规消息正确对待,小道消息小心处理
在股市中操作,要随时关心各种各样的消息,对于正规渠道公布的官方消息,投资者应下基功夫研究,直至把每个字都吃透。这其中包括国内各种重大经济、金融变革与法规、证交所的信息公告、证券监管机构发布的公告等,要善于从中追寻深层的含义。如1994年9月16日收市后;上交所宣布整顿清算纪律;严查信用交易;不少股评人认为这条消息出台属利空出尽;进而认为“对股市影响不大”,以致

错失出货最佳机会。实际上关键不在于这条消息,而在于它所包含的内容,它表明900点之上已让管理“喊打了”。1995年5月23日之所以公布新股发行消息,不也是因为5月22日到达了928点吗?又如1994年12月,中央经济工作会议召开,有评论立刻指出其“对股市影响不大”,但我们却把这条消息进行了认真研究,进而得出股市向淡的结论。可见,对正规消息也有理解深浅的问题。对小道消息,则应采取上述有关正规消息也有理解深浅的问题。对小道消息,则应采取上述有关原则进行处理。


5、从敏感程度判断市场强弱
市场人士总是在不断地对各种消息作出反应,从反应的激烈程度可以判断市场的强弱状况。如果市场对利空传言敏感,一有风吹草 就下跌,表明市道软弱;如果市场对利多传言敏感,一出消息就上涨,表明市道较强;若市场对利多利空处于麻木状态,则表明大势变盘在即,要注意突破方向。 
四、一般来说,特大行情发生时,领涨的必然是大盘三线股;大行情发生时,领涨的是新股;中级行情发生时,领涨的是三线股;短命行情常由一线股领涨。为什么会形成这种有趣的现象呢? 

这就应该与资金和人气结合起来综合分析了。
      首先,因大盘三线股长期受到冷落,一般大户和机构轻易不去碰它们,广大散户却因其股价相对便宜而积极逢低承接,所以,大盘三线股在缺乏集中资金炒作的情况下很难有大的飙升。相反,对于资金实力异常雄厚的主力机构来说,却只有买卖大盘股才能平安撤退,因为大盘股流通数量大(一般超过一亿股),拉高几分钱后就会有获利筹码吐出,主力机构可以较轻松地吃到足够的筹码,同样道理,出货也相对容易。对于大资金来说,进出方便才是

最重要的,所以,一旦大盘股率先领涨,则证明有超级资金入场,一轮特大行情近在眼前。如1994年8月1日开始的行情到8月8日告一段落;上证指数从325点冲至754点;涨幅132%;在此期间;大盘股马钢、石化分别上涨189。3%和183。3%,而二线股陆家嘴、东方明球分别上涨105。1%和112。2%。可见,大盘股涨幅远大于二线股,则8月行情自然引发为特大行情。 


其次,新股受推宠时可以引发大行情。因为新股上市历来“配套成龙”,一批一批地进行。当新股上市时,一方面承销商为了维护自己的市场形象,会想方设法筹集资金“托一托”,或者干脆“炒一炒”,另一方面上市公司又迫于股东压力,不得不“照顾一下”股价,有的甚至想通过炒作获利,而市场炒手又认为新股市场属性未定,上无天价,炒作时容易引起散户跟风,因此乐意首选个股入场作庄。这样几重因素累加,导致一旦炒新股,必有大行情。当然,这个“大行情”并不一定是指数的大幅扬升,而常是指数涨幅不大,个股却早飞上天。如1994年3月,上证指数围绕700~770点作波动;却创造了界龙从10。8元飙升

至29。80元的神话;创造了钢管股份四天之内股价从10。30元升至23。50元的奇迹。所以,一旦出现炒新热潮,投资者便应全力杀入。如1995年2月7日至2月23日;沪市从524点升至608点;涨幅16%;而此间新上市的西藏明珠却从5。50元涨至9。99元;涨幅80。9%;明显产生了炒新股的热潮;这一热潮竟漫延至7月而经久不衰;其间西藏明珠高见24。50元;中山火炬8天内从

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